磷礦是指在經濟上能被利用的磷酸鹽類礦物的總稱，是一種重要的化工礦物原料。用它可以制取磷肥，也可以用來制造黃磷、磷酸、磷化物及其他磷酸鹽類，以用于醫藥、食品、火柴、染料、制糖、陶瓷、國防等工業部門。
一、全球磷礦發展現狀
1、供給市場分析
全球磷礦石分布不均勻，主要集中于摩洛哥、中國、埃及等幾個國家。根據USGS數據，2021年全球磷礦資源儲備約710億噸，其中摩洛哥位居第一，磷礦石儲量500億噸，占比70.4%，是世界上磷礦資源最富集的地區；其次是中國，磷礦石儲量為32億噸，與摩洛哥相比絕對量較小。
數據來源：觀研天下整理
不過，在產量方面，各國磷礦產量與其資源儲備并不匹配。根據數據顯示，截止2021年底，除摩洛哥外，磷礦產量居前的分別是中國、美國、俄羅斯，三者儲量不足7%，但是貢獻了全球產量的55%，約1.2億噸。同時，由于磷礦具有不可再生性、不可循環利用性等特點，屬一次性礦產資源，部分國家開始控制本國磷礦石產量，采取向海外進口磷礦石、限制出口等方式來保護本土資源，例如我國于2008年頒布《關于將磷礦石納入出口配額許可證管理的公告》，對磷礦石出口進行配額管理，美國磷礦石產量從21世紀初的約3500萬噸下降至2021年的2200萬噸，下降幅度達37%，而摩洛哥與俄羅斯產量逐漸擴張。整體來看，全球磷礦行業供應趨緊將成為大勢所趨。
數據來源：觀研天下整理
全球磷礦石產量和儲量分布、生產情況
|
國家 |
產量（萬噸） |
儲量（萬噸） |
|||||||
|
2015年 |
2016年 |
2017年 |
2018年 |
2019年 |
2020年 |
2021年 |
2021年 |
||
|
產量大國 |
摩洛哥 |
2900 |
2690 |
3000 |
3480 |
3550 |
3740 |
3800 |
5000000 |
|
中國 |
12000 |
13500 |
14400 |
12000 |
9500 |
8800 |
8500 |
320000 |
|
|
美國 |
2740 |
2710 |
2790 |
2580 |
2330 |
2350 |
2200 |
100000 |
|
|
俄羅斯 |
1160 |
1240 |
1330 |
1400 |
1310 |
1400 |
1400 |
60000 |
|
|
擴產 |
沙特阿拉伯 |
400 |
420 |
500 |
609 |
650 |
800 |
850 |
140000 |
|
約旦 |
834 |
799 |
869 |
802 |
922 |
894 |
920 |
100000 |
|
|
越南 |
250 |
280 |
300 |
330 |
465 |
450 |
470 |
3000 |
|
|
穩定 |
埃及 |
550 |
500 |
440 |
500 |
500 |
480 |
500 |
280000 |
|
阿爾及利亞 |
140 |
127 |
130 |
120 |
130 |
130 |
120 |
220000 |
|
|
巴西 |
610 |
520 |
520 |
574 |
470 |
600 |
550 |
160000 |
|
|
南非 |
198 |
170 |
208 |
210 |
210 |
180 |
200 |
160000 |
|
|
澳大利亞 |
250 |
300 |
300 |
280 |
270 |
200 |
220 |
110000 |
|
|
芬蘭 |
– |
94 |
98 |
99 |
99.5 |
99.5 |
100 |
100000 |
|
|
哈薩克斯坦 |
184 |
150 |
150 |
130 |
150 |
130 |
150 |
26000 |
|
|
秘魯 |
388 |
385 |
304 |
390 |
400 |
330 |
380 |
21000 |
|
|
突尼斯 |
280 |
366 |
442 |
334 |
80 |
319 |
320 |
10000 |
|
|
烏茲別克斯坦 |
- |
- |
90 |
90 |
90 |
90 |
90 |
10000 |
|
|
土耳其 |
- |
- |
- |
- |
411 |
60 |
60 |
5000 |
|
|
塞內加爾 |
124 |
220 |
139 |
165 |
342 |
160 |
220 |
5000 |
|
|
印度 |
150 |
200 |
159 |
160 |
148 |
140 |
140 |
4600 |
|
|
多哥 |
110 |
85 |
83 |
80 |
200 |
94.2 |
120 |
3000 |
|
|
減產 |
以色列 |
354 |
395 |
385 |
355 |
281 |
309 |
300 |
5300 |
|
墨西哥 |
168 |
170 |
193 |
154 |
55.8 |
57.7 |
53 |
3000 |
|
|
敘利亞 |
75 |
– |
10 |
10 |
- |
- |
- |
- |
|
|
其他國家 |
247 |
195 |
110 |
97 |
114 |
87 |
100 |
260000 |
|
2、需求市場分析
在需求領域，目前，全球有約82%的磷礦用于生產各種磷肥，約3.3%用于生產飼料添加劑，其他的應用于水處理、電鍍、輕工、醫藥、冶金、材料等行業。
數據來源：觀研天下整理
二、主流國家磷礦行業發展現狀
1、摩洛哥
摩洛哥的磷礦石儲量豐富，主要分布在烏拉德·阿布頓、甘圖爾高原、梅斯卡拉等地，品位（以w（P2O5）計）多在34%以上，品質非常好。根據USGS數據顯示，2021年摩洛哥磷礦石儲量達500億噸，占全球的70%，儲采比高達1316，產量從2015年的2900萬噸增長到2020年的3740萬噸，年復合增長率達到5.22%，預計2021年約為3800萬噸，產量增長明顯，并且主要驅動力來源于OCP。
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根據相關資料顯示，從2008年開始，OCP開始實施大規模投資計劃并且加速擴大生產與市場份額，而摩洛哥龐大的儲量也給予了它提高產量的底氣。在2008-2017年，OCP累計完成投資金額750億迪拉姆，并且在2018-2027年將繼續投資1000億迪拉姆，產業鏈整體產能的大幅增長，滿足世界新增需求的50%。
而且，近年來，OCP非常重視開拓非洲市場，與非洲國家簽署大量投資合作協議，積極響應穆罕默德六世國王與非洲國家發展雙邊關系和合作的號召，對非洲出口量持續上升，2014-2017年出口量從64.8萬噸增加到250萬噸，實現近4倍的增長。在埃塞俄比亞，OCP擬投資24億美元建設生產尿素和氨肥為主的世界級生產基地，預計年產量可達250-380萬噸。
2、美國
美國磷礦石資源資源分布較為集中，主要分布于佛羅里達、北卡萊羅那州、愛達荷州和猶他州四個州，其中佛羅里達和北卡萊羅那州占美國磷礦總產量的75%。在應用領域，美國磷礦石95%主要通過濕法工藝制造磷酸和過磷酸，并且作為中間體原料生產粒狀或液體磷酸銨肥料和動物飼料添加劑，而約50%的粒狀磷酸二銨(DAP)和磷酸一銨(MAP)肥料以及商品級磷酸用于出口。
根據觀研報告網發布的《中國磷礦行業現狀深度調研與未來投資研究報告（2022-2029年）》顯示，近年來，美國不斷加大對磷礦石資源保護力度，限制其出口，使得美國成為磷礦的凈進口國。根據數據顯示，2016-2020年美國磷礦石產量從2710萬噸下降到2350萬噸，預計2021年將下降到2200萬噸，表觀消費量從2820萬噸降至2510萬噸，預計2021年將與2020年基本持平。而在進口量方面，2017-2020年，美國進口磷礦石數量接近250萬噸，主要來自秘魯，進口量份額占比87%。
數據來源：觀研天下整理
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3、俄羅斯
根據USGS數據，2021年，俄羅斯磷礦石產量1400萬噸，占全球6.43%，儲量6億噸，占全球的0.84%儲采比為43，低于全球平均值323。
數據來源：觀研天下整理
在全球磷礦需求量構成情況來看，全球23%的氨、17%的氮肥和鉀肥、14%的尿素、10%的磷肥均來源于俄羅斯。2021-2022年初，俄羅斯進行化肥出口配額，再加上后來的俄烏沖突，2022年2月5號俄羅斯禁運合成氨出口，俄羅斯部長建議停止化肥出口，所以由于俄羅斯化肥斷供，歐盟少了25%的化肥供應。
4、中國
根據USGS數據，2021年，我國磷礦石儲量32億噸，占全球的4.5%，位居全球第二。但是從品質上來看，我國磷礦石品位偏低，平均品位僅約18%，高品位（30%以上）磷礦僅占比9.4%，而美國、摩洛哥等部分磷礦品位達到39%。不過，雖然我國磷礦品位偏低，但重金屬含量低，這就省去了額外的除重金屬工藝步驟，其生產成本降低且普遍低于海外企業。根據云天化、川恒股份等頭部企業生產成本來看，單噸磷礦石生產成本普遍在100-120元之間。
中國各品位磷礦資源分布
|
平均品位 |
資源儲量（礦石量） |
資源儲量（折100%P2O5） |
||
|
億噸 |
比例% |
億噸 |
比例% |
|
|
P205>=30% |
16.6 |
9.39 |
5.3 |
16.67 |
|
P205 25%-30% |
21.2 |
12.02 |
5.7 |
18.11 |
|
P205 20%-25% |
27.3 |
15.48 |
6.1 |
19.22 |
|
P205 15%-20% |
60.1 |
34.09 |
10.5 |
33.04 |
|
P205 10%~15% |
21.9 |
12.45 |
2.9 |
9.13 |
|
P205 5%~10% |
4.8 |
2.74 |
0.4 |
1.23 |
|
P205 2%~5% |
24.4 |
13.83 |
0.8 |
2.6 |
數據來源：觀研天下整理
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值得注意的是，我國磷礦被過度開發情況嚴重，儲采比為38，低于全球平均值323，而磷礦是一種重要的不可再生資源，所以國內磷礦資源保護壓力較大。目前，我國自然資源部已經將磷礦石列入24種國家戰略性礦產目錄之一。根據數據顯示，2017-2020年我國磷礦石產量持續下降，2021年受價格提升刺激，產量有所回升至0.99億噸，同比增長8.20%。不過，2021年9月中央第三生態環境保護督察組通報湖北省孝感、襄陽等市推進磷石膏資源化綜合利用不力，污染問題突出。從未來發展趨勢看，在環保趨嚴、資源緊張的背景下，三磷整治或將持續，磷礦石產量或許將下滑。
數據來源：觀研天下整理
在消費市場方面，隨著環境保護政策趨嚴且為保護資源，2019年我國磷礦石取消出口加征關稅，并且自該年起暫停對磷礦石實施出口配額管理，而部分磷礦石主產地也相應出臺了出口管控政策，磷礦石出口量整體下降，2017年以來出口占產量比重維持在3-4個點，市場表現為內銷自用局面。
數據來源：觀研天下整理(WYD）
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