新型顯示市場發展向好 下游多元化需求帶來核心驅動力 企業尋求差異化競爭

一、行業發展基本概述

新型顯示泛指LCD（液晶顯示器）、高世代 OLED（有機發光二極管）、AMOLED（主動矩陣有機發光二極管）、Mini/Micro－LED（微發光二極管）、QLED（電致發光量子點）、印刷顯示、激光顯示、3D（三維）顯示、全息顯示、電子紙柔性顯示、石墨烯顯示等技術。

新型顯示主要是與CRT（陰極射線管）相區別的新一代顯示，且在使用中不與平板顯示（FPD）相區別，即二者通常被認為是都包含相同類型的主流顯示器。

資料來源：觀研天下數據中心整理

LCD: LCD 的構造是在兩片平行的玻璃基板當中放置液晶盒，下基板玻璃上設置TFT（薄膜晶體管），上基板玻璃上設置彩色濾光片，通過TFT上的信號與電壓改變來控制液晶分子的轉動方向，從而達到控制每個像素點偏振光出射與否而達到顯示目的。LCD與傳統CRT相比最大的優點還是在于耗電量和體積，對于傳統17寸CRT來講，其功耗幾乎都在80W以上，而17寸液晶的功耗大多數都在40W上下，液晶在節能方面優勢明顯。

OLED：是一種利用多層有機薄膜結構產生電致發光的器件，發光強度與注入的電流成正比。相較于 LED 或 LCD 的晶體層與使用玻璃基層的發光層，OLED 采用更輕薄的有機塑料層，富于柔韌性可實現軟屏設計。OLED 不需要逆光系統可自發光，故耗電量小于 LCD 技術。適用于手機、平板屏幕等領域。

AMOLED ：AMOLED 不需要背光源、彩色濾光片等部件。集成觸摸技術也讓其顯示屏更輕薄。每個像素都可以被獨立控制，變色反應速率快，且無需恒定背光，能耗顯著小于傳統液晶屏。適用于大型顯示屏幕和快刷新率屏幕。

Mini/Micro-LED：采用無機材料制成的，首先解決了屏幕壽命的問題，解決上述兩種技術屏幕永久性偏色問題，延長使用壽命。Mini/Micro LED 的耗電量僅為 LCD 的10%，OLED 的 50%，但亮度卻比 OLED 還要高出 3 倍。未來將應用于自可穿戴設備的小屏、筆記本及電腦顯示器、電視及會議室屏幕至商用級與軍工級大屏。

QLED ：通過藍色LED光源照射量子點來激發紅光及綠光，可以使色域達到或超過OLED 的水平，甚至可以省去光源側的偏光片，有效降低液晶顯示產品的制造成本。量子點能夠將 LED 光源發出的藍光完全轉化為白光，在同樣的亮度下，量子點 QLED所需的藍光更少，在電光轉化中需要的電力更少，有效降低背光系統的功耗總成，令電視亮度有效提升 30～40%。據 Samsung Display 科學家的說法，QLED 生產成本僅為 OLED 顯示屏的一半。

印刷顯示 ：采用可溶液化加工材料使用印刷或涂布技術，代替傳統半導體技術或真空技術來制作顯示器件。印刷顯示工藝步驟簡單，材料利用率較傳統制程更為高效，可達 95%，有效降低生產成本、縮短生產周期，在大尺寸 OLED 產品應用普及方面更具優勢。

激光顯示：激光投影使用具有較高功率的三基色單色激光器為光源，混合成全彩色，利用多種方法實現行和場的掃描，當掃描速度高于所成像的臨界閃爍頻率，人眼就可清晰觀察。臨界閃爍頻率應不低于 50Hz。人眼所能看到的色域中，液晶只能再現27%，等離子為 32%，而激光的理論值超過 90%。由于目前家電相關業務多與激光顯示關聯，下文將以激光顯示作為主要探討對象。

二、行業發展現狀

1、市場規模

在筆記本電腦、智能手機、平板電腦、大尺寸高清電視以及車載和工控等專業顯示歷次應用浪潮的推動下，全球新型顯示行業發展穩定，市場空間巨大。

2017年我國新型顯示產業市場規模為3360億元，2018年由于宏觀經濟環境變化、產能快速增長導致價格劇烈下降等因素影響，但市場規模仍高達1144.26億元。隨著4K/8K技術的成熟、AMOLED產能釋放以及5G、物聯網的推進對新型顯示產業的拉動，2021年我國新型顯示產業產值達5241億元，保持穩定回升態勢。

數據來源：觀研天下數據中心整理

2、產量

根據觀研報告網發布的《中國新型顯示行業發展深度研究與投資前景調研報告（2022-2029年）》顯示，目前，我國已成為全球LCD 顯示面板的主要生產基地，來自中國大陸的 LCD面板已占據了全球近半的產量。根據統計，我國 LCD 面板產量自 2017年的5614百萬平方米增長至 2021 年的9733百萬平方米，占全球市場出貨量比重超過三分之一，年均復合增長率達到11.64%。未來，我國 LCD 面板生產能力將穩步提升。

我國在 OLED 領域的起步較晚，受制于行業較高的技術壁壘，早期在 OLED 領域的發展較為緩慢。然而，近年來，隨著我國在顯示與集成電路領域的投入不斷加大，我國 OLED 產能已呈現出快速增長的態勢。

根據統計，經歷了多年的快速發展，2021年我國 OLED 面板產量月為227萬平方米，占全球產量約10%。

數據來源：Frost&Sullivan，觀研天下數據中心整理

三、市場需求情況

OLED 技術逐漸實現商業化生產，開始應用于手表、手機等小尺寸領域。OLED 全稱為有機發光二極管(Organic Light-Emitting Diode)，OLED 通過自發光成像，具有能耗低、對比度高、具有柔性且工藝過程相對簡單的特質。目前 OLED 顯示器主要以主動矩陣 AMOLED 為代表的折疊屏搭載智能手機為主。

在LCD方面，市場上普遍應用 TFT-LCD，（Thin Film Transistor LCD）技術，通過加入薄膜晶體管來使每個液晶分子的開關獨立，達成更加穩定的薄膜晶體管液晶顯示器。目前，電視大尺寸化是LCD顯示面板需求增長的最大推動力。

從銷量來看，截至2021年我國LCD顯示面板銷量為9640萬平方米，OLED銷量為220萬平方米。

數據來源：觀研天下數據中心整理

新型顯示行業的需求變化情況受下游應用市場需求變化情況的影響較大。隨著下游應用產品對于顯示效果要求的持續提升，中高端顯示面板將面臨較大的結構性機會，而低端顯示面板的應用空間將不斷被擠壓，新型顯示企業需要具備對市場需求準確預判的能力，不斷進行技術創新和產品創新，并加快新技術的產業化進程，及時調整原有產線的定位，完善產線規劃，更好地匹配下游細分市場的需求與產品的供給能力。

1、智能手機

隨著國家網絡基礎設施建設的完善升級，我國智能手機用戶規模呈穩中上升趨勢，出貨量不斷增長，到目前我國已擁有全球第一大規模智能手機市場。但近幾年來，智能手機行業表現不景氣，出貨量逐漸跌落。數據顯示，2020年國內智能手機出貨量跌落為近五年最低值3.26億部，2021年出貨量較上年增長0.03億部。

數據來源：IDC，觀研天下數據中心整理

2、VR/AR市場

VR一般指虛擬現實，也稱為虛擬技術、虛擬環境，是利用計算機模擬產生一個三維空間的虛擬世界，提供用戶關于視覺等感官的模擬，讓用戶感覺身歷其境，可以即時、沒有限制地觀察三維空間內的事物。

AR一般指增強現實（科技術語），是一種將虛擬信息與真實世界巧妙融合的技術，廣泛運用了多媒體、三維建模、實時跟蹤及注冊、智能交互、傳感等多種技術手段，將計算機生成的文字、圖像、三維模型、音樂、視頻等虛擬信息模擬仿真后，應用到真實世界中，兩種信息互為補充，從而實現對真實世界的“增強”。

近年來隨著科技的發展，虛擬現實技術也取得了巨大進步，并逐步成為一個新的科學技術領域。且在5G商用進程加速下，開啟了VR/AR產業發展的新一輪熱潮，推動VR、AR的應用范圍從直播、游戲等消費娛樂領域，加速向工業、醫療、教育等垂直領域滲透，實現規?；l展。數據顯示，2020年我國VR/AR行業市場規模約278.9億元，同比增漲88.83%，預計2021年為580.1 。

數據來源：觀研天下數據中心整理

3、可穿戴設備

可穿戴設備不僅僅是一種硬件設備，更是通過軟件支持以及數據交互、云端交互來實現強大的功能。而其語音交互作為智能設備接收信息和指令的重要方式,也推動了MEMS麥克風不斷拓展。

2017-2021年我國可穿戴設備市場出貨量整體呈現增長態勢。根據數據顯示，2021年我國可穿戴設備市場出貨量從2017年的0.57億臺增長到了1.4億臺。2022年第一季度中國可穿戴設備市場出貨量為0.26億臺。

數據來源：IDC，觀研天下數據中心整理

4、平板電腦

近年來我國經濟的快速發展、人均消費能力的不斷提升、以及行業內平板專利技術持續更新，作為一種小型、便捷的微型電腦，平板電腦受到越來越多的人追捧，引發了市場對平板電腦爆發性的需求增長。尤其是新冠疫情期間,在線教育迅速普及,人們對于將平板電腦作為教育工具的接受度逐漸提高,一定程度上帶動了中國對平板電腦需求的增長。數據顯示，2021年我國平板電腦出貨量達2846萬臺，同比增長21.8%。

數據來源：IDC，觀研天下數據中心整理

總體而言，下游用戶多元化的應用需求是新型顯示產業鏈長期以來的核心驅動力，目前，新型顯示產業的顯示應用還在外延，產業的發展潛力仍巨大。

四、行業競爭情況

1、行業競爭格局

（1）市場競爭格局概述

新型顯示行業集中度較高，三星電子、LGD、京東方作為行業內巨頭，各擁有多條涵蓋高低世代各類基底材料技術TFT-LCD及AMOLED生產線，具備各技術全領域產品生產能力。友達光電和群創光電兩家中國臺灣企業具有較大的TFT-LCD產能，但在AMOLED技術領域投入較少。其余如深天馬、龍騰光電等企業均尋求差異化競爭，通過深耕一種或幾種顯示技術，在特定的細分產品領域形成差異化競爭優勢。

（2）大尺寸領域競爭格局

在大尺寸的電視面板市場，市場主要競爭參與者為擁有多條高世代線的廠商。根據IHS數據，按照出貨量排名，前五位依次為京東方、LGD、群創光電、華星光電和三星，均占據10%以上的市場份額，其他主要廠商為友達光電、中電集團、惠科和夏普。而按照出貨面積排名，前五位依次為LGD、京東方、三星、華星光電和群創光電。

（3）中小尺寸領域競爭格局

中小尺寸顯示領域主要包括智能手機、筆記本電腦、平板電腦和車載顯示等應用，三星、京東方等行業巨頭仍占據主要市場份額，而深天馬、JDI、深超光電及龍騰光電等體量較小的企業憑借主攻細分市場的差異化競爭策略獲得了一定的市場份額。

2、市場集中度

（1）OLED

在OLED領域，三星擁有成熟的AMOLED技術和充足的產能，并且三星、LG等老牌韓系廠商在OLED領域耕耘多年，建設多條產線擁有完整的上下游供應商與客戶，同時在更多原材料以及面板制造技術上仍然領先于國內廠商。

目前，國內廠商以京東方、深天馬、維信諾為代表的龍頭廠商積極布局多條生產線，行業以龍頭企業布局生產線為核心，產線不斷建設，國內廠商OLED面板產能不斷提升。

數據來源：公司財報，觀研天下數據中心整理

（2）LCD

2021年，全球G5以上LCD產能Top5企業均為中國企業。其中京東方憑借著價格優勢和資金優勢快速在中國市場迅速擴展，成為國內TFT-LCD市場份額占比最高的廠商，全球市場份額約為28.9%;其次是華星光電和群創，市場份額均超過10%，占比分別為16%和11.5%;友達和惠科市場份額分別為9.9%和9.1%。

數據來源：企業財報，觀研天下數據中心整理（WWTQ）