我國濕法隔膜行業下游需求持續旺盛 出貨量大幅增長 恩捷股份占據龍頭位置

濕法隔膜是隔膜的一種。隔膜是一種具有微孔結構的薄膜，是鋰離子電池中的關鍵環節，是鋰離子電池產業鏈中最具技術壁壘的關鍵內層組件，成本占比約10%-20%。

與干法性能對比來看，濕法隔膜由于厚度更薄、孔隙率高，孔徑的均勻性和透氣率較高，在力學性能、透氣性能和理化性能方面均具有一定優勢，因此在重視能量密度的三元電池中應用更廣泛。

干法、濕法隔膜性能對比

資料來源：觀研天下整理

一、行業發展現狀

根據觀研報告網發布的《中國濕法隔膜行業現狀深度研究與發展前景分析報告（2022-2029年）》顯示，近年來，受益于新能源汽車快速增長，鋰電池需求不斷增加，從而帶動了鋰電隔膜的市場需求，使其出貨量也實現快速的增長。數據顯示，2021年我國鋰電隔膜出貨量79億平方米，同比增長超100%。2022年上半年我國鋰電隔膜出貨量54億平方米，同比增長超55%。

數據來源：GGII，觀研天下整理

目前我國鋰電隔膜市場出貨以濕法隔膜為主，且占比逐年提升。數據顯示，2021 年我國濕法隔膜產量60.6 億平方米，占比76.7%；而到2022年上半年，濕法隔膜市場占比達到了達79%，這主要是受動力電池市場需求快速增長帶動。

數據來源：GGII，觀研天下整理

由此可見，作為鋰電隔膜市場中最大的細分市場，近年來我國濕法隔膜市場也隨著鋰電隔膜市場的發展而發展，尤其是2021年市場得到迅猛發展。數據顯示，2021年我國鋰電濕法隔膜出貨量達到60.6億平米，同比增長122.79%。

數據來源：觀研天下整理

目前國內市場上，恩捷股份占據行業龍頭位置，其2021年市占率高達50.3%；其次為中材科技和星源材質，位列二、三名，分別占比13.7%、11.7%。

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但由于濕法隔膜是高技術壁壘、高資金投入，建設周期較長的產品；且生產設備依賴進口，包括日本制鋼所、德國布魯克納等。尤其是日本制鋼所的設備在濕法隔膜領域更領先，但其產能有限，無法匹配全球新能源汽車大發展對隔膜需求的增量，是目前擴產中比較大的制約因素之一。因此2022 年濕法隔膜仍然供不應求，市場有望繼續保持高景氣度。

二、行業下游市場需求情況

濕法隔膜下游主要對應鋰電池，終端應用領域于3C電子、新能源汽車和儲能電站。目前在“碳中和”的大背景下，大力發展清潔能源、儲能等又成為了當前的熱點話題，在經濟發展和政策的雙重推動下，鋰電池的下游需求繼續旺盛。

1、鋰電池市場

濕法隔膜主要應用到鋰電池市場，因此受其影響較大。鋰電池是電池的一種，是一類由鋰金屬或鋰合金為正/負極材料、使用非水電解質溶液的電池。鋰電池大致可分為鋰金屬電池和鋰離子電池兩類。其中鋰金屬電池一般是使用二氧化錳為正極材料、金屬鋰或其合金金屬為負極材料、使用非水電解質溶液的電池；鋰離子電池一般是使用鋰合金金屬氧化物為正極材料、石墨為負極材料、使用非水電解質的電池。目前國內市場上主要以鋰離子電池為主。

近年來我國鋰離子電池產量逐年遞增，到目前已成為全球最大的鋰電池生產市場。根據國家統計局數據，2021年我國鋰離子電池產量為232.6億只，同比增長22.4%，2022年1-5月中國鋰離子電池累計產量為100.4億只，累計增長10.4%。

數據來源：觀研天下整理

同時我國也是全球最大的鋰電池消費市場。2021年，我國鋰離子電池行業以深化供給側結構性改革為主線，加快提升產業鏈供應鏈現代化水平，全行業實現持續快速增長，先進產品供給能力不斷提高。據工信部數據，2021年我國鋰離子電池出貨量達到324GWh，同比增長106%，約占全球市場的59.4%，這也是連續第五年成為全球最大的鋰電池消費市場。

數據來源：觀研天下整理

由此可將，隨著鋰電池需求的持續升溫，鋰電池隔膜的需求量也隨之持續增長，從而促進濕法隔膜市場的快速增長。

2、新能源汽車市場

我國鋰電池廣泛應用于新能源汽車、電動自行車、電動工具、手機、筆記本電腦、數碼相機等眾多下游領域。其中近幾年來，新能源汽車高速增長，成為電池市場需求增長的主要來源之一，從而也拉動濕法隔膜出貨增長。

近年來得益于國家不斷推出政策支持，我國新能源汽車技術水平不斷進步、產品性能明顯提升，產銷規模連續六年位居世界首位。數據顯示，2021年中國新能源汽車產量為354.5萬輛，銷量為352.1萬輛。2022年1-4月，新能源汽車產量達160.5萬輛，銷量達155.6萬輛，同比增長均為1.1倍，市場占有率達到20.2%。從產品結構來看，新能源乘用車占據市場主體，2021 年新能源乘用車銷量333.4 萬輛，同比增長120.6%，占新能源總銷量比例接近95%。

數據來源：中汽協，觀研天下整理

隨著新能源車滲透率快速增長，產業鏈的健康發展以及疫情的有效控制，我國動力電池市場持續成長，裝機量持續增長。數據顯示，2022年上半年我國動力電池裝車量110.1吉瓦時，同比增長109.8%。

數據來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟，觀研天下整理

其中磷酸鐵鋰電池受益于技術革新（CTP 技術、刀片技術等）滲透率快速提升，2021 年國內磷酸鐵鋰動力電池裝機量超過三元。2021年國內動力電池裝機量154.5GWh，其中磷酸鐵鋰電79.8GWh，占比51.7%。2022年上半年我國磷酸鐵鋰電池累計裝車量64.4GWh，占總裝車量58.5%，累計同比增長189.7%；而三元電池累計裝車量45.6GWh,只占總裝車量41.4%。

數據來源：中國汽車動力電池產業創新聯盟，觀研天下整理（WW）